我们进行股票投资的基本理念，就是把我们的资金买入优质企业的普通股，遵照复利致富的原则，长期持有。然而当我们进入证券投资的世界时，我们所面对的未来是不确定的，风险是无处不在的。因此这就需要我们采取科学有效的措施来保证我们的投资能在确保本金安全的基础上，获得满意的回报。为合理规避投资中可能遭遇的各种风险，我们的有效措施是建立一个稳健的股票投资组合，并对它们进行有效的管理。
稳健股票投资组合的建立主要包括三个步骤：①选择几个具有优秀管理层的优质企业；②对企业进行估值；③以好的价格买入。
选择优质企业时，巴菲特的标准有两个方面：一是企业的业务必须是凭我们的能力可以理解的；二是企业必须具有长期竞争优势。它们所在的行业必须是人们的生活所离不开的，长期稳定且不易发生重大变化的。
由于企业的经营发展会受到很多不利因素的影响，包括外部市场竞争环境和企业自身内在人为因素。这些不利因素的影响，都是企业必须要面对的风险。规避风险的另一个可靠措施就是建立一个有多只股票能成的投资组合，进行分散投资。分散投资能够分散风险，但过度的分散会降低了整个股票投资组合的收益率。因此，巴菲特建议我们采用集中投资策略——也就是将我们的资金投入到少数几家优质企业的普通股。
究竟应该持有多少只股票才算合适呢？下面我们听听巴菲特的建议吧。
巴菲特说：“查理和我主要投资的就是5只股票。假如我管理万美元、1亿美元或2亿美元的资金，我将用80%的仓位集中投资5只股票，并把25%的仓位给第一重仓股。”
我们从伯克希尔·哈撒韦公司年公司年报中可以发现，在股神巴菲特的投资组合中，第一重仓股是科技巨头苹果，占他全部投资组合的42.78%。第二大持仓的股票为美国第二大银行，美国银行，占投资组合的14.6%。第三大持仓的股票是信用卡服务公司美国运通，占全部投资组合的8.66%。第四大持仓的股票是最受巴菲特青睐的公司之一可口可乐，占投资组合的7.15%。第五大持仓的股票是同样是一家食品公司，卡夫亨氏，占全部投资组合的4.09%。
巴菲特的第六、第八和第十大持仓都是银行股或金融股，分别是穆迪投资服务公司、美国合众银行、纽约梅隆银行。排在第七和第九位的分别是美国通信巨头Verizon和医疗保健公司DaVita。
以上就是巴菲特投资组合中占比最大的十只股票。按行业划分来看，巴菲特所选的行业主要是大消费、大金融（银行、保险）、医疗保健等。许多数人说近年来，巴菲特对科技行业的热情持续上升，科技股占其投资组合的43.2%。其实，巴菲特对科技巨头苹果的认识主要还是把它当作是具有全球品牌效应的电子消费品。
银行股一直是巴菲特偏向的股票类型，在他持仓最多的10家公司中，有五家从事银行或金融服务行业。
前十大持仓股中虽然没有保险股，但是我们不能忘记，伯克希尔哈撒韦公司本身就是一个大型的金融保险集团。
认真分析巴菲特的前十大持仓股，我们不禁会问，巴菲特为什么会重投大消费、大金融（银行、保险）、医疗保健这些行业呢？因为他认为这些行业是与人们的日常生活息息相关的，是永久存在的且不会发生重大变故的，也就是具有行业可持续性特点。因此，我们可以得到启发，我们可以向巴菲特学习在中国这些行业中去寻找5～7家具有可持续竞争优势的公司从而构建一个稳健的投资组合。
鉴于目前A股市场中个股股价估值水平，我建议大家还应该把资金重投在低估值的优质的股份制银行股、稳健的国有银行和优质的保险股。然后等待优质的消费、医药股的股价回调到合理估值水平后，再买入。
一个稳健的股票投资组合建立好之后，我们所做的下一步工作就是对它们进行有效的管理。股票投资组合的有效管理是一门艺术。
稳健股票投资组合的建立与管理过程，就像老子所说“治大国若烹小鲜”，需要小心谨慎地建立股票投资组合，股票投资组合一旦确定，就不要轻举妄动。