私募股权投资流程：私募股权资本通过向高净值客户，例如：养老金、保险公司、个人等募集资本；对目标企业进行权益性投资；存续期结束（一般为5-10年）后进行清算和分配三个环节来完成一次完整的资本循环。
关于私募股权的投资环节，Tyebjee和Bruno描述了它的整个流程：对以上流程进一步进行简化，私募股权的投资主要可分为四个阶段：第一阶段，选择投资对象，包括获得必要的信息并评估其潜在的投资价值；第二阶段是投资决策，确定投资结构，即确定投资的类型和数量，并讨论投资协议的具体条款；第三阶段是投后管理，包括监控投资，积极参与企业的管理，提供增值服务；第四阶段是将投资企业公开上市或转让所持有的股份。
⑴选择投资对象
①信息的获得如何在众多项目中以较低成本和较快速度获取高质量的项目信息,对于取得良好的投资回报有着密切的关联。PE基金一般依靠投资银行家、投资顾问、律师和会计师等获得投资项目方面的信息，有时也通过在先前投资活动中建立的人脉关系得到信息。规模经济在交易信息中起到非常重要的作用。一般来说，PE基金的规模与其获得的信息量呈正相关关系，也就是说，其参与的投资数额越大，那么获得的投资机会也相对越多。
②项目筛选和评估
通常，PE基金每年会收到几百条的投资建议，为了保证投资的成功率，必需从中挑选岀其中的1%左右的投资机会。据统计，美国创业投资项目的平均签约率约为1.9%。挑选过程是科学和艺术的结合，在很大程度上取决于投资人员感觉的敏锐性以及在企业运作和投资市场上的经验。
不同的基金对项目评估的指标或标准会有所差异，但主要是围绕五个基本要素：(1)市场吸引力，即市场规模、市场对产品/服务的需求，市场易接近性及增长潜力；(2)产品特异性，即企业家的技术水平、开发岀的产品性能独特、利润含量高且受到专利保护；(3)管理能力，即企业家队伍的素质和管理技能、营销技能和财务技能；(4)抵御环境威胁能力，即被投资企业抵御由于产品或技术过时、经济条件变化和进入壁垒降低时造成的竞争风险的能力；(5)变现能力，即投资在理想的时间内轻松变现的可能性。
五因素中的前两项有助于提高投资的期望收益率，而管理能力和抵御环境威胁能力则会显著降低可预见的风险，变现能力则与收益直接相关。实际上，业界和理论界对私募股权投资尽职调查和评估中最重要的评价标准作了大量的实证研究，共同结论是：对企业家和管理层素质的评价是判断被投资企业潜力的最主要的标准。在业界经常有这么一种说法：一流的管理加上二流产品胜过二流管理加一流的产品。
⑵投资决策
经过严格尽职调查和评估，PE基金就会做岀是否投资、投资多少的决策，并展开与企业的合同条款谈判。在谈判中，投资方主要