都说投行工资高
投行的工作内容有哪些?
你的专业都适合投行吗?
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投行分类
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Bulgebracket
投资银行,没有具体界定标准,但一般泛指以下九大:
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Boutique
Boutique为精品投行,规模有大有小,一般会为某一特定行业提供服务或者发行某种特定产品。很多家都历史悠久,有自己的客户关系网,业务专业度。知名度较高有:
Lazard
Evercore
Moelis
JefferiesCo
PiperJaffray
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投行前中后台
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前台(frontoffice)
投资银行部(IBD)
销售交易部(salestrading)
资产管理部(wealthmanagement)
市场研究部(Equityresearch/research)
总而言之,前台就是面对客户,负责赚钱的部门。
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中台(middleoffice)
风险管理(RiskManagement)
定量分析(Quant)
中台目标是规避风险。尤其是在资本筹集方面,中台通过和前台的互动沟通,以确保公司在承销证券时不会承担太多风险。
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后台
运营(Operations)
技术(Technology)
财务(Treasury)
财务管理(FinancialControl)
合规(Compliance)
后台提供支持,确保前台工作正常进行。
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IBD业务分类
一般IBD分为ProductTeam以及IndustryTeam。在这个组的从业的人员需要有一定的产品知识,并且是各类交易的执行者。而在IndustryTeam需要涵盖各个具体行业,并且工作更多的是进行市场活动(pitching)。两个team相互配合一同满足完成客户需求。
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ProductTeam
EquityCapitalMarkets(ECM)股票资本市场
ECM负责主要股本权益以及和股票挂钩的市场活动,还有股本衍生品。ECM给一级市场交易的发起提供支持,并管理其Structuring,Syndication营销和分销。
ECM还帮助客户在交易随即和之后与市场保持联系。ECM旨在帮助客户在不断变化的融资环境中取得成功,大到私有化,首次公开发行和次级投资,小到小型公共交易和私募融资。ECM的发行服务主要包括:
首次公开募股(IPO)
普通股增发(Follow-onoffering)
可转换证券发行
私募发行
DebtCapitalMarkets(DCM)债务资本市场
DCM的团队负责构建,包销和整合各种产品,包括投资级和杠杆贷款,投资级和高收益债券,以及单位交易。DCM团队会配合客户融资,并帮助与投资者建立联系。通过债务融资比通过股权便宜,所以更常常被使用,并且可以增加资金的多样性。发行的主要产品为不同的loans和bonds。
MergerAcquisition兼并与收购
投资银行提供的并购咨询服务的范围通常涉及公司和资产的收购和销售的各个方面,例如业务估值,谈判,定价和交易结构,以及程序和实施执行。并购领域涵盖专业较广且划分详细。业务可包括收购,公司销售,资产剥离,合资企业,杠杆收购,合并,私有化,代理竞争,资本重组,股东活动,分拆/拆分,和税收优化等。
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IndustryTeam
Industryteam需要涵盖各具体行业,并且工作更多的是进行市场活动(pitching)。Industryteam会集中在一个特定的行业,负责这个行业的所有的融资,并购,金融咨询等业务,并且和这个行业的公司们保持联系以便给自己的bank带来业务。常见的行业包括:
TMT(Technology,MediaandTele