西宁治疗白癜风的医院 http://pf.39.net/xwdt/151016/4710729.html 大家好，这里是造价师咨询师备考加油站。上一期和各位考友一起梳理了一下财务分析应试常用的一些公式，这一期我们将把公式带进财务报表中进行运用。
考友们请注意，新建项目财务分析这个系列是造价师和咨询师通用的，考造价的朋友也可以看一看。
新建项目的财务分析，涉及到三张报表，分别是投资现金流量表、资本金现金流量表和利润与利润分配表。其中投资现金流量表、资本金现金流量表是一对兄弟，它俩分别对应的是融资前财务分析和融资后财务分析。今天先给大家分享投资现金流量表的相关内容，因为投资现金流量表是比较基础的一个报表，掌握了这个报表，对于资本金现金流量表和利润分配表都能更好地理解。
先请考友们一起来回忆一下，上一期我们分享的内容中和融资前财务分析有关的指标有哪几个？详见：咨询工程师实务：新建项目财务分析（一）投资现金流量表
投资现金流量表，就是在融资前对项目的财务可行性进行评价。既然是现金流量表，那么必然涉及两个要素：现金流入，现金流出；同时，一个项目的计算期包括两部分：建设期和运营期，下面分建设期和运营期来对现金流量表的三要素进行梳理：建设期：①现金流入：在建设期，我们需要投入建设投资，此时项目还未建成，不能产生效益，所以在建设期只有现金流出，不存在现金流入；②现金流出：如上所述，建设期形成现金流出的自然就是建设投资。运营期：（为了方便讲解，运营期我们先从现金流出讲起）①现金流出：上一期我们提到过，企业要生产运营，必然涉及原料投入、水电气等动力输入、生产线工人工资、管理人员工资、设备的维护修理等，这些费用构成了企业的经营成本。并且在项目建成之初，为了让项目投产，还需要一笔启动资金，这笔启动资金就是运营期初投入项目的流动资金，流动资金在整个运营期内一直在项目内流动，有时变成存货，有时又变成现金，直到运营期结束时才回收。②现金流入：当项目建成，开始运营后，就会产出产品，靠销售产品可以得到营业收入，另外，在项目运营期结束时，企业要处理生产线的设备，要把运营期初投入项目的流动资金回收，所以回收固定资产残值（或余值）、回收流动资金也将形成项目的现金流入。
现在我们知道了项目在建设期和运营期的现金流入和现金流出的主要内容，但是考友们回忆一下，上一期我们提到了增值税，企业发生的收入和支出都会涉及到增值税，所以在现金流入和现金流出中，我们要分别加上销项税额和进项税额这两项。有了销项税和进项税，两者相减便是增值税，企业向国家上缴增值税，对企业来说，也是一笔现金流出，所以在现金流出中再加上应纳增值税这一项。有了应纳增值税额，自然要产生附加税，所以还应加上增值税附加这一项。
个别项目在运营了一段时间后，需要支出一笔费用来维护修缮，以保证继续正常运营，所以在现金流出中要加上维持运营投资这一项。
现在，把上面提到的各项费用分门别类，我们就可以列出和项目建设、运营有关的现金流入和现金流出项了。项目建设期运营期.现金流入 1.1.营业收入 1.2.销项税额 1.3.回收资产余值 1.4.回收流动资金2.现金流出 2.1.建设投资 2.2.流动资金 2.3.经营成本 2.4.进项税额 2.5.应纳增值税 2.6.增值税附加 2.7.维持运营投资
有了现金流入和现金流出，两者相减便可得到金现金流量，但需要注意的是，此时得到的现金流量，是缴纳所得税之前的，为了尽可能真实地反应项目的现金流，需要在投资现金流量表中考虑所得税的影响，那么现在请大家再回忆一下，我们上一期分享过，融资前计算出的所得税叫什么？
是调整所得税，这是这张报表中的一个难点，因为它的计算基础不在表中体现，需要“表外计算”：调整所得税＝息税前利润*所得税税率；息税前利润=不含税经营收入-不含经营成本-折旧-摊销-增值税附加+补贴（如有）=含税经营收入-含税经营成本-折旧-摊销-增值税-增值税附加+补贴（如有）。
扣除调整所得税后，得到的就是所得税后金现金流量，这样一来，投资现金流量表的表头就完整了。项目建设期运营期.现金流入 1.1营业收入 1.2销项税额 1.3.回收资产余值 1.4.回收流动资金2.现金流出 2.1.建设投资 2.2.流动资金 2.3.经营成本 2.4.进项税额 2.5.应纳增值税 2.6.增值税附加 2.7.维持运营投资3.税前净现金流量4.累计税前净现金流量5.调整所得税6.税后净现金流量7.累计税后净现金流量
表中的“1.现金流入”和“2.现金流出”分别由1.1～1.4、2.1～2.7汇总得出。
投资现金流量表的表头是需要记忆的，因为考试即使不考表格编制题，也可能单独让计算某一年的税前或税后净现金流量，这就需要对表头十分熟悉，否则容易在计算时漏项。记忆表头可以参照上文的逻辑，逐项分析记忆。
投资现金流量表计算时需要注意：
不要忘了建设期产生的可抵扣固定资产进项税额，它可能导致运营期初的应纳增值税额发生变化：应纳增值税＝销项税额-进项税额-可抵扣固定资产进项税额；
注意题干中提到的投产期产能，注意乘以达产率（详见?上一期），投产期的不达产，通常会影响企业的可变成本，和销售收入，也就是说，企业的可变成本和销售收入，以及他们产生的增值税，都要相应乘以达产率，这个在考试时具体看题干要求，有的题目直接给出经营成本，那就直接用经营成本乘以达产率即可；
计算调整所得税时要注意税前利润的正负，它反应的是企业的盈亏，会影响调整所得税的税额，以及可能影响下一年调整所得税的税额（详见?上一期）；
有维持运营投资的题，不要忘记把维持运营投资计入现金流出。
关于投资现金流量表的内容分享就是这些，掌握了投资现金流量表，对于资本金现金流量表和利润分配表的学习就很容易了。关于资本金现金流量表和利润分配表的内容，将在后续内容中陆续分享，敬请期待。
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