投资项目评估导论
主讲老师：李桂君
学习目标：
1.了解投资项目的基本内容及管理过程；
2.掌握项目评估和可行性研究的区别和联系；
3.建立项目评估课程框架。
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认识投资项目
1.投资活动作为国民经济发展的重要促进因素，对一国的经济增长在数量和结构两方面都有着显著的影响，之所以能够产生这些影响，主要是因为投资具有下述四个主要特性：
?资金需求量大
?占用时间长
?实施风险高
?影响不可逆
2.认识投资项目跟我们认识事物一样，离不开对其分类，不同的项目具有自身的特性可以分为不同的类别。制定具体的分类标准有助于我们认识投资项目，比如项目目标、项目内容、产品属性、生产规模、管理形式以及项目融资主体等都可以作为项目分类的依据。思考：中央财经大学图书馆作为中财校园代表性的项目，请大家思考其究竟属于什么样的项目类型呢？
中央财经大学图书馆
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投资项目决策及其过程
1.投资项目决策是指最终做出是否投资某个项目的决定，其按照决策的主体不同可以分为企业投资项目决策、*府投资项目决策以及金融机构投资项目决策，不同的决策主体在决策目的上存在差异，比如企业是为了获取经济效益和提升持续发展的能力，而*府是为了满足社会公共需要，同时两者决策程序上也存在差异。
企业投资项目决策程序
*府投资项目决策程序
2.投资项目决策的原则：?科学性原则
?民主决策原则
?多目标综合决策原则
?风险责任原则
?可持续发展原则
3.投资体制改革
从年投资体制改革之后，我国一直实行的是审批制，所有项目都要经过*府审批才能实施，但这样的审批过程是漫长的、低效的。直到年，*府提出了核准的投资项目目录进行进一步改革，开始出现审批制、核准制和备案制三种形式，三种制度的区别我们可以从适用对象、审查内容以及审查力度上进行分析。思考：假如你是一个投资者，现在你要投资一个项目，你会从哪些方面考量？影响你投资决策的关键因素又是什么？鸟巢项目
冬奥场馆项目
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投资项目管理流程
投资项目管理周期：
投资前时期
投资时期
生产经营时期
再投资时期
（1）投资前时期主要包括：
①投资机会研究：发现有价值的投资机会；
②初步可行性研究：判断项目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和资金进行可行性研究；
③可行性研究：判断项目是否值得投资，建设方案是否合理，为项目的决策提供依据；
④项目申请报告：对拟建项目从规划布局、资源利用、征地移民、生态环境、经济和社会影响等方面进行综合论证。
（2）投资时期主要包括：
①初步设计：具体规划项目的技术可行性和经济合理性，制定实施方案；
②施工图设计：对初步设计中所确定的各项建筑物、构建物进行详细设计；
③施工；
④竣工验收：由项目主办者会同有关部门就工程的总体质量、功能实现等方面进行检查，经检查符合有关标准以后，编制竣工验收报告和竣工决算，同时项目交付使用。
（3）生产经营时期：
具体指从项目建成投入生产或使用到报废清理为止的时期。
试运行→达到全部生产能力→实现预期投资效益
生产经营期的后评价：全面总结和分析项目实施的各个阶段中取得的经验和存在的问题，为不断改进项目管理水平积累资料和经验。
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认识投资项目评估
1.项目评估及其发展历程：
项目评估作为一门当代的技术经济学科，起源于西方发达国家，并在世界范围内得到了广泛的应用，收到了显著的效果。
项目评估的发展主要经历了以下三个阶段：
20世纪30年代
经济大萧条背景下，为了刺激经济，美国兴办公共建设工程，出现了公共项目评估方法，产生了现代意义的项目评估原理。（《全国洪水控制法案》）
20世纪60年代
现代项目评估的基本方法基本形成，主要著作如下：
?年《发展中国家工业项目分析手册》
?年《项目经济分析》
?年《工业项目评价手册》
20世纪80年代
出现了系统完整的应用型技术经济学科。
2.中国项目评估的发展
年中国恢复在世界银行的合法席位
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成立了转贷世界银行贷款的中国投资银行
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中国投资银行首次推出了《工业贷款项目评估手册》（试行本）
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年国家计委首次正式公布了《建设项目经济评价方法与参数》，并于年修订形成了《建设项目经济评价方法与参数》（第二版）
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年在总结过年实践经验的基础上，完成了《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）的修订
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尹贻林，朱俊文.项目管理知识体系的发展研究[J].中国软科学，，(8)：-.
管海波，*敬前.项目生命周期对于项目管理的重要性[J].引进与咨询，，(11)：45-47.
杨列勋.RD项目评估研究综述[J].管理工程学报，，16(2)：60-65.
欧丹.房地产项目评估中几个关键问题的探析[J].改革与战略[J].，(8)：11-12.
赵苏文，杜学坡.目前信贷项目评估中存在的问题及对策[J].金融理论与实践，，(4)：56.
出品：中央财经大学《投资项目评估》教学团队
助教编辑：杨艾冬
*图片源于网络
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