报告概览
投资银行费用
年前三季度，中国投行业务费用达亿美元，比去年同期增长了32.5%，这是自年有记录以来同期最高值。债券市场承销费占全部投资银行费用的56.3%，达83亿美元，以14.4%的涨幅打破去年同期创造的记录。股权资本市场承销费也再创新高，实现今年最大增长，承销费较去年同期增长.0%，总额达49亿美元。已完成的并购交易咨询费较去年同期增长23.9%，达8.7亿美元。银团贷款费用总额为7.1亿美元，比去年同期下降22.5%。中信以10亿美元的预估费用位居中国投行费用榜首，占费用总额的7.0%。
兼并与收购
年前三季度，由于境内并购趋于活跃，涉及中国的并购总额达4,亿美元，同比增长33.8%。因受到监管障碍、地缘*治紧张局势、保护主义情绪到最近的全球冠状病*大流行影响，已公布的交易数量同比减少7.7%。在第三季度里，中国并购活动总体跃升至2,亿美元，较上一季度增长95.0%，为年第四季度（2,亿美元）以来第二高季度。中国企业“走出去”海外并购总额亿美元，同比减少21.1%，为年（亿美元）以来的三季度最低。在全球跨境活动最活跃的收购国中，中国排名下滑至第九位。今年，中国在“一带一路”沿线国家收购交易达81笔，达34亿美元，比一年前下降了51.3%，占中国海外收购总额的15.0%。今年前三季度，外国公司收购中国企业达亿美元，同比增长9.1%。然而，入境并购交易数量比一年前下降了13.9%，是近十多年来的低谷期。尽管交易数量下降了4.8%，但境内活动达到五年高点，总计3,亿美元，同比增长46.5%。
涉及中国的交易活动以能源与电力行业为主，占市场份额24.5%，总市场份额为亿美元，同比增长.0%。国家石油天然气管网集团有限公司以约亿美元收购了中国石油天然气股份有限公司的管道资产。这笔交易目前是亚太地区有史以来规模最大的一笔交易，超过了此前的纪录保持者——长江实业在年以亿美元收购和记*埔。它还超过了中国历史上最大的并购交易——年亿美元的中国化工收购瑞士先正达。同时，随着中国整合油气管道，国家石油天然气管网集团有限公司还从中石化收购了其管道资产，共4笔交易，价值亿美元。这使得国家石油天然气管网集团有限公司收购中石油和中石化的油气管道资产合计达到亿美元。高科技业以13.5%的市场份额紧随其后，金额达亿美元，同比增长29.7%。在此期间，中国国际金融股份有限公司以26.8%的市场份额和1,亿美元的相关交易价值，领跑中国并购交易榜单。
股权资本市场
中国股权和股权挂钩收益创下历史新高，年前三季度融资达1,亿美元，同比增长94.2%。股票发行数量同比增长92.4%。包括二次上市在内的首次公开发行（IPO）总额继续增长势头，共发行亿美元，同比增长.1%，超过去年26.3%。首次公开发行数量同比增长.5%。A股IPO和二次上市融资达亿美元，同比增长.6%，其中A股发行数量增长.0%。不包括二次上市，京沪高速铁路今年1月通过IPO融资44亿美元，成为今年迄今为止全球规模最大的IPO。上海证券交易所年7月推出的科创板，占A股IPO收益的47.0%，总销售额为亿美元，同比增长.3%。中国在香港（主板和创业板）的IPO和二次上市数量同比增长.0%，达到亿美元，其中IPO数量增长39.2%。今年6月京东和网易在香港上市，融资总额达70亿美元。中国在美国发行的IPO总额为76亿美元，同比增长.5%。增发发行达到四年高点，收益亿美元，同比增长.4%。中国可转换债券及股票挂钩发行总计亿美元，比去年创纪录高点下降17.3%，但可转换债券数量在今年较为活跃。
从各行业看，股票发行同比增长，其中高科技行业领头，市场份额占比18.8%，募集资金达亿美元，同比增长83.5%。中芯国际集成电路制造有限公司在上海科创板以76亿美元二次上市，是今年迄今为止中国最大的IPO。医疗保健业的市场份额为16.2%，筹集了亿美元，是一年前筹集的三倍多。工业和金融业分别占12.6%和12.2%的市场份额。中信目前在中国股权和股权挂钩交易承销业务中排名第一，以亿美元的承销金额获得9.6%的市场份额。中国国际金融股份有限公司以9.0%的市场份额紧随其后，承销金额为亿美元，摩根士丹利华信证券以8.8%的市场份额位位排名第三。
债券资本市场
中资发行人在一级市场的发行仍然强劲且继续打破记录，年前三季度筹集了1.8万亿美元，与去年同期相比增长了20.6%，债券发行数量使得年前三季度成为历史迄今最繁忙前三季度。*府和相关机构发行以8,亿美元占中国债券发行额的45.8%，较去年同期增长22.5%，成为有记录以来最繁忙发行的前三季度。金融债券发行占据了31.4%的市场份额，总计5,亿美元，较年同期增长22.5%，这得益于三笔大规模发行：中国农业银行价值亿美元的在岸永久债券、中国邮*储蓄银行价值亿美元的永久债券以及中国银行价值亿美元的二级债券。中国的银行出于资金补充的需求，共筹集2,亿美元，较去年同期上涨20.5%。
中国银行目前以1,.7亿美元相关发行总额或7.5%的市场份额领跑中国债券承销榜单，中国工商银行以7.1%的市场份额（1,.5亿美元发行额）位居第二，中信则以6.6%的市场份额（1,.4亿美元）跻身前三。
中国投资银行业务—季度摘要
投资银行手续费
并购
一带一路并购
股权资本市场
债券资本市场
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