本文共字，预计阅读需要5分钟。
我们常说知己知彼才能百战不殆，但是在投资中也适用吗？你是不是曾无数次想预判市场走向，想知道大众都在选什么，然后抢先一步其它投资者交易，坐享收益呢？今天小盛带大家了解投资中的空中楼阁，了解趋势投资思维方式~空中楼阁理论
首先问大家，一支股票的价格为什么会上涨呢？最浅显的理解，是由于想买进该股票的人要明显多于想卖出该股票的人，当人们对一支股票的需求大于该股票的正常供给时，股价自然会不断的攀升。
为什么短期内想买进该股票的人要多于想卖出该股票的人呢？是由于该股票的内在价值增大了吗？当然不是，股价的内在价值在一定的时间内是基本稳定的，没有哪个上市公司的基本面能在短短数日之内发生质的飞跃。
是由于该股票的未来价值有明显地提升吗？其实也不尽是，很多明显迈入*昏期的公司产业，其内在价值正在不断衰减（明眼人都看得出），但是其股票价格却涨得惊心动魄，这样的例子在我们的A股市场中，可以说是俯拾即是。因为扎堆买这些股票的，都是抱着这样一种心理：这只股票的价格之后绝对能一飞冲天。
他们为什么会产生这样的心理呢？这样的心理不是建立在基本面的磐石上的，而是建立在虚幻的空中楼阁之上，都是基于一些想当然的、根本站不住脚的理由。
而这正是英国著名经济学家凯恩斯提出的空中楼阁理论，该理论的核心观点是：股票价格并不是由其内在价值决定的，而是由投资者的心理状态决定的，故称其为空中楼阁理论，以示其虚幻的一面。
空中楼阁理论的要点
亚里士多德说过：人是理性的动物，但动物一般都是非理性的，人类文明发展到今天，非理性的因素依然深深的影响着人类的认知与行动。在股市中，投资者基本都受困于贪婪与恐惧两种情感，贪婪让人们在忘乎所以中陷入危险，恐惧让人们在患得患失中错过机会。因此，空中楼阁理论在投资中都随处可见，其要点可归纳为：
?①股票价格决定因素。股票价格并不是由其内在价值决定的，而是由投资者心理决定的。?②投资预期。人类受知识和经验所限，对长期预期的准确性缺乏信心，加上人生短暂造成的短期行为，使一般投资大众用一连串的短期预期取代长期预期。?③投资顺势。占少数的专业人士面对占绝大多数的一般投资大众的行为模式只好采取顺应的策略，这就是通常所说的顺势而为，股票价格取决于股民的平均预期。?④股票价格剧烈波动成因。心理预期会受乐观和悲观情绪的影响而骤变，从而引起股票价格的剧烈波动。?⑤股票价格与心理。投资者想要在股市中取胜，必须先发制人，而斗智的对象，不是预期股票能带来多少长期收益，而在于预测短期之后，股价会因股民的心理预期变化而有何变化。?⑥股票与博彩。只要投资者认为未来价格上涨，可不必追究该股票的投资价值而一味追高买进，而当投资者认为未来价格会下跌时，也不顾市场价格远低于内在价值而杀低抛出。所以股票投资往往成为博彩游戏。
而从顺向思维来看，空中楼阁理论还说明，盯住市场消息的变化，时刻分析广大投资者对各种因素的反应，以及判断他们采取行动何种行动的可能，以尽早掌握市场行情运动的先机。当然了运用这种方法，投资有成功，也有失败。而且在凯恩斯的投资生涯中，其后期坚持的长期友好理论，保持资金低周转率，高仓位运作，坚持买入并持有策略，为其投资带来丰厚回报，而这与空中楼阁理论核心是相反的。
如何将空中楼阁理论
有效地运用在投资当中？
这一理论的运用到底是利是弊？要如何有效地运用在投资当中呢？
其实，空中楼阁理论向我们解释了价格剧烈波动的原因：虽然股票价格在理论上取决于其未来收益，但由于长期预期相当困难和不准确，故大众投资应把长期预测划分为一连串的短期预测。大众通过对一连串的短期预测，修改判断，变换投资，以获得短期内的相对安全，这些短期投资造成了股票价格的波动。
而在股票投资中，本杰明·格雷厄姆有一条著名的准则，这就是忘掉市场。他认为股市的涨涨跌跌是非常平常的事情，但投资者不能因为股票价格的波动而害怕套牢，从而丧失了挑选绩优股的机会，这在股票投资中是极不明智的。而股价的不正常波动恰好为投资者创造了低吸高抛的绝好良机。
面对空中楼阁理论造成的投资者追涨杀跌，导致股市大起大落。格雷厄姆认为，正是这种大幅度波动，为价值投资者提供了低买高卖的好机会。往期精彩
智猪博弈：有时候，等待是最好的选择！最新经济学诺贝尔奖授予拍卖理论，什么是拍卖理论？为什么孩子的课业减负永远是幻影？纳什均衡告诉你规则之下自有平衡掌握投资中的幸福公式，让幸福更持久越吵架越恩爱？他们可能懂得运用波特定理洛伯定理：最重要的是你不在场时发生了什么从“康波周期”看人生财富命运阿什法则：承认问题是解决问题的第一步负能量天天爆棚？你可能被踢猫效应传染了萨盖定律：找到正确的那块手表艾奇布恩定理：摊子一旦铺的过大，你就很难照顾周全能好好说话吗？肥皂水效应带你感受表达的艺术别让习得性无助效应伤害了你被拒绝的感觉太难受？来吧，拆屋效应现场教学~为什么牛奶装在方盒里，可乐装在瓶子里？成本效益原则给你答案晕轮效应：真让人晕啊！（福利）巧用“霍桑效应”，让你更有魅力~（福利）女神太难“撩”？试试登门坎效应（福利）福克兰定律：如何做出最佳决策（福利）规模经济效应：世界不是线性发展的，是按幂率发展的无处不在的钟摆理论风险提示：本资料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，本基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人提醒投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策，并自行承担投资风险。
你点的每个在看，我都认真当成了喜欢预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇