商业华东投资市场资讯
第18期
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行业动态
01
“十一”*金周全国零售和餐饮企业销售额约1.6万亿元
据商务部监测，10月1日至8日，全国零售和餐饮重点监测企业销售额约1.6万亿元，日均销售额比去年国庆假期增长4.9%。同时，来自中国银联的数据显示，10月1日至7日，银联网络的交易金额达到2.16万亿元，较去年同期增长了6.3%。
综合各地旅游部门、通信运营商、线上旅行服务商的数据，经中国旅游研究院（文化和旅游部数据中心）测算，10月1日至8日，全国共接待国内游客6.37亿人次，按可比口径同比恢复79.0%；实现国内旅游收入.6亿元，按可比口径同比恢复69.9%。
“十一”期间，宁波、北京、甘肃、上海、海南重点监测企业销售额同比分别增长18.8%、18.6%、14.4%、13.7%和12.5%，江苏、山西、浙江、广东同比分别增长10.7%、7.8%、6.8%和6.7%。
餐饮、休闲等服务消费快速升温，被疫情抑制的需求集中释放。四川、浙江、内蒙古、厦门重点监测餐饮企业营业收入同比分别增长43.0%、23.4%、21.7%和18.3%，广州到店餐饮订单量同比增长超30%。
02
上海“双节”线下实物消费总额.8亿元，同比增长12.2%
据上海市商务委数据统计，8天长假，上海家大型商业企业实现销售额.8亿元，同比增长13.7%。全市线下实物消费总额.8亿元，同比增长12.2%。
实体零售18个消费行业有14个行业呈现增长态势，其中百货、家居建材和文体用品增幅达到47.7%、68%和61%，成为稳定消费的中坚力量。节日期间全市餐饮消费金额高达51亿元，同比增长1.8%。
购物中心方面，瑞虹天地节日期间商场销售额同比增长10%以上；上海环球港双节接待客流量近万人次，销售额同比增长40%；五角场合生汇销售额同比增长20%；港汇恒隆销售额同比增长超1倍；万象城、七宝万科和仲盛世界商城销售额同比增长23.2%；9月才东拓的南京路步行街，迎来每天客流超20万人次，最高瞬时客流突破6万人次；第一百货商业中心、世茂广场和新世界城三店合计实现销售额同比增长8.4%，8月底新开业的南翔印象城MEGA，国庆小长假日均客流超15万人次、最高单日客流破20万。
03
恒大物业在港交所提交招股书
9月29日晚间，恒大物业在港交所提交招股书。于年、年及年以及截至年6月30日止六个月，恒大物业收入分别为人民币43.99亿元、人民币59.03亿元、人民币73.32亿元及人民币45.63亿元；净利润分别为人民币1.06亿元、人民币2.39亿元、人民币9.30亿元及人民币11.47亿元。
截至年6月30日，其总在管面积约为.0百万平方米，签约面积为.3百万平方米，服务近二百万个家庭，覆盖22个省、五个自治区、四个直辖市及香港逾个城市。（来源：中国网地产）
04
卓越商企服务在港招股
10月6日，卓越商企服务公布在港上市的招股详情，预计发行3亿股，当中10%在港公开发行，发行价每股9.3至10.68港元，计划集资27.9亿至32亿港元，招股日期为10月7日至12日，公司拟于10月19日挂牌上市，上市联席保荐人为招银国际及海通国际。
卓越商企引入9名基石投资者，包括腾讯全资附属公司TencentMobility、京东全资附属公司GorgeousTulips、雪湖资本、3WFund、奥陆资本、东方金融旗下基金GSCFund1及VisionFund1等，总计认购1.5亿美元股份。
截至年5月31日，卓越商企在34个城市拥有个在管项目，总面积为万平方米，其中总面积万平方米的个项目位于大湾区，包括商务物业、公共与工业物业及住宅物业。（来源：风财讯）
05
沈阳大悦城18.01亿ABS获深交所受理
深圳证券交易所9月29日公示，中信建投-沈阳大悦城资产支持专项计划已获深交所受理，债券类别为ABS，拟发行金额18.01亿元，发行人为大悦城商业管理（天津）有限公司，承销商/管理人为中信建投证券股份有限公司。（来源：中国网地产）
06
阳光城拟发8.5亿CMBS
9月28日，阳光城集团股份有限公司发布公告称，拟通过旗下子公司所持商业物业租金收入及酒店收入为底层资产发行CMBS，规模约为8.5亿元，拟通过创新融资工具盘活存量资产，为实现优化公司债务结构，产业转型及轻资产运营提供有利条件。
其目标资产为西安国中星城置业在依法取得的项目土地建设并合法拥有产权的酒店物业，即西安高新阳光城希尔顿花园酒店，以及商场物业项下的西安国中星城置业自持商场物业。
07
可持续时尚品牌Allbirds获1亿美元E轮融资
据36氪消息，美国可持续创新时尚品牌Allbirds完成1亿美元E轮融资，该品牌今年Q1才完成了万美元D轮融资。Allbirds目前在上海、北京、广州和成都开设4家线下门店，并在天猫和京东上线品牌旗舰店。
另悉，Allbirds在亚洲市场的表现超出预期，中国业绩正在快速增长，今年线上渠道的销售额是去年同期的两倍。
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项目/品牌资讯
●01
南京金茂览秀城预计将于今年12月19日开业
金茂商业的第一个收购项目——南京金茂汇（原）将于今年12月19日正式升级换标，更名为南京金茂览秀城，以“青年文化内容综合体”为基本定位。
项目位于南京主城区中央路沿街，总体量48万㎡，其中购物中心9.6万㎡。
空间方面，今年五月，商场1楼空铺内打造了ShowSpace艺术空间，未来将开拓商场第6层平米的艺术空间。
业态组合上，南京金茂览秀城以青年内容为核心，利用“青年自我成长”的生命周期将全部生活场景从B1到8楼进行了整体串联。
智慧零售方面，项目将联合南京巨得臣集团，联合开发运营“云中览秀”智慧零售平台，引入社群概念，已建成近百个SoShow主题社群，共聚集近个趣味相投的青年社群成员。（图片、内容来源：东方网、中新江苏网）
●02
天津K11Select开业时间首次官宣：年4月开业
近日，天津K11Select及K11ATELIER举办招商答谢大会，宣布了项目“未来生活试验场”的定位，并首度公布天津K11Select购物艺术中心将于年4月推门迎客。
项目体量4万㎡，是K11集团继武汉光谷项目以来在全国以K11Select为名落地的第二个项目。
秉承K11品牌三大核心元素“艺术·人文·自然”，天津K11Select购物艺术中心结合当地运河文化，全方位渗透都市潮流年轻人生活圈，打造文化零售体验，推动创意、文化和创新力量。此外，它还将成为天津唯一全场内外三大运营商5G信号覆盖的购物中心。（图片、内容来源：天津K11Select）
●03
上海乐高乐园度假区将落户千年古镇枫泾将有主题乐园和主题酒店
上海乐高乐园度假区项目将落户千年古镇枫泾，包括乐高主题乐园和一座不少于个房间的全场景式乐高主题酒店。据金山区消息透露，日前项目合作所有协议已经各方确认，全面达成一致。至此，项目商务磋商圆满完成。
●04
优衣库中国直营门店数量达家首次反超日本
据外媒报道，因中国新冠疫情基本平息，优衣库重新大量开设门店，其中国门店数量（直营）首次反超日本。数据显示，8月底，优衣库中国门店数量达到家，首次超过日本国内的直营店（家）。
迅销会长兼社长柳井正表示，将在中国开设更多门店，按中国人口计算，预计可开家。
●05
巴黎欧莱雅全球首家旗舰沙龙落户上海K11
近日，巴黎欧莱雅在上海K11开出全球首家旗舰沙龙，门店采用“前展后店”格局，“前展”区域包括最新潮流发色与发型区、AR虚拟染发试色应用区等，“后店”区域涵盖头等舱级染发包间、潮流造型设计区、网红摄影区等。
●06
新鸿基与凯悦合作上海ITC项目将落地五星级安达仕酒店
10月9日，新鸿基地产与凯悦酒店集团宣布将在上海徐家汇商圈打造一间全新的安达仕品牌酒店，位于新鸿基地产旗下大型商业综合体项目ITC内的AndazShanghaiITC。
据悉，这间全新的奢华精品酒店预计于年正式开业，将拥有间客房和套房、一家特色餐厅和一个安达仕酒廊，以及健身中心、室内游泳池和独特的会议及活动空间。
ITC是新鸿基地产在内地打造的大型城市综合体发展项目，坐落于上海浦西繁盛商业地段徐家汇。目前，第一期和第二期办公楼全数租出并已交付使用，知名跨国公司和大型企业纷纷入驻。第一期的OneITC商场也已于年年底正式营业。
新鸿基地产执行董事董子豪表示：“新鸿基地产很高兴能够再次与凯悦携手，于ITC打造全新安达仕品牌酒店。
ITC直通徐家汇地铁站，是地标性的交通导向型项目，总楼面面积达70万平方米，包括甲级写字楼及面积达23.2万平方米的高级购物中心。而安达仕品牌完美地契合了ITC项目的地标风范。”
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投资交易信息
●01
华润联合宁波轨道交通9.26亿元夺宁波商住地为四号线地铁上盖
10月13日，华润与宁波轨道交通联合体就通过宁波轨道交通华润置地有限公司，底价竞得宁波轨道4号线下应金达南路站C-2地块。地块成交价9.26亿元，楼面价1.1万元/平方米。
资料显示，该地块出让面积3.24万平方米，为商住用地，容积率2.6，建筑面积8.42万平方米。
同时，根据要求地块中住宅计容建筑面积不超过65%。而且商服建筑须由开发商全部自持，竣工后40年内不得转让和销售。
●02
华润联合体20亿元竞得绍兴1宗地块
10月10日，华润盈投联合体以底价20亿元竞得绍兴越城区八七一地块，楼面价元/平方米。地块编号为绍市自然告字[]51号，出让面积19.68万平方米，用途为商住用地，容积率1.16，建筑面积22.82万平方米，起始价20亿元。
●03
南京溧水两商住地底价22.6亿成交，绿地、华侨城各拿一宗
9月30日，南京溧水区出让2宗商住地块，总出让面积40.31万平方米，总建筑面积68.24万平方米。最终，两宗地块均以底价成交，总成交价22.6亿元，竞得者为绿地及华侨城。（来源：中国网地产）
●04
万科开元7.93亿元竞得嘉兴经开区1宗商住用地
万科开元：10月10日，万科开元以总价7.93亿元竞得嘉兴经开区1宗商住用地，楼面价元/平方米，溢价率30.93%。地块编号为嘉土告开字[]20号，出让面积4.04万平方米，用途为商住用地，容积率2，建筑面积8.08万平方米。
●05
宝龙商业签约苏州高新区星韵宝龙广场将于年底前开业
10月12日，宝龙商业与苏州新亿城商旅经济发展有限公司的签约仪式在苏州日航酒店隆重举行。
在签约后，原“新主城”项目正式更名为苏州“星韵宝龙广场”，并将全面负责星韵宝龙广场的运营管理，苏州星韵宝龙广场计划年底前开业，将成为宝龙商业第三方委托管理开业的第5个项目。这也是宝龙商业继年7月并购了浙江星汇商业管理公司后，在长三角地区轻资产拓展的又一个新项目。
星韵宝龙广场位于苏州高新区滨河路号(横山路南、滨河路西交叉口)，与轨道交通三号线对接，总建筑面积约13万平方米，是集商业、社区服务、科技人才办公及公寓于一体的商业项目。其中商业面积4万多方，B2、B3为地下停车场，B1为地下停车场及地下商业，1-5F为商业。其优越的地理位置，便利的交通条件，优质的客群资源，为商业运营做了良好的基础铺垫。
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专题：凯德、恒隆、太古疫情下中期业绩盘点
随着国内第二季度复工复产进程的加快，商业地产也由此迎来全面复苏的曙光，多数知名企业的代表性项目客流量、销售额均在第二季度表现出了快速回暖态势，并借此开展新一轮的租户组合优化……
节选自商业与地产-《港/外资商业地产疫情下中期业绩盘点》
1.凯德商用中国信托（CRCT）
凯德商用中国信托（CRCT）是新加坡第一家也是最大的中国零售投资信托基金（REIT），投资组合包括13家购物中心。
年上半年，其营业收入5.11亿元人民币，同比下降7.8%，NPI较年同期下降17.9%至3.亿元人民币。
CRCT的投资组合涉及中国8个城市13家购物中心，总建筑面积约万平方米。主要物业包括：北京的凯德MALL?西直门、凯德MALL?望京、凯德MALL?大峡谷、凯德MALL?双井；上海的凯德七宝购物广场；广州的乐峰广场；成都的凯德广场?新南；武汉的凯德新民众乐园；长沙的凯德广场?雨花亭；哈尔滨的凯德广场?学府、凯德广场?埃德蒙顿；呼和浩特的凯德MALL?赛罕、玉泉项目（凯德广场?诺和木勒，预期今年12月开业）。
截至年6月30日，投资组合内物业估值总计.86亿元人民币，平均出租率93.4%。
在新冠病*疫情期间，凯德从集团到旗下项目积极推出创新的线下和线上营销推广与商户扶持措施，二季度整体运营情况明显好转，整体客流量恢复至上年同期的75.3%。
一二季度整体客流情况
2.恒隆地产有限公司
年上半年，恒隆地产集团总收入为港币41.84亿元，与去年同期持平。营业溢利下跌5%至港币30.41亿元，主要由于新型冠状病*疫情带来的不利影响所致。内地业务优异表现部分被人民币兑港币较去年同期贬值4.5%抵销。
恒隆地产收入状态
上半年整体租赁收入为港币41.84亿元，较去年同期下跌5%，受疫情及社会动荡双重影响所致。
内地物业
年上半年，内地业务自4月起迅速复苏，内地物业组合的租赁收入增加9%至人民币20.62亿元。
零售额增长6%，增幅部分来自于年第三季度开业的新租赁物业，包括昆明恒隆广场、无锡恒隆广场第二座办公楼及座落于沈阳市府恒隆广场的沈阳康莱德酒店。撇除这些新物业带来的收入，尽管受疫情影响，租赁收入仍较去年同期上升3%。
上海恒隆广场、上海港汇恒隆广场及无锡恒隆广场的零售额录得介乎7%至17%的增长，租赁收入相应增长介乎6%至15%，反映其高端路线的强韧实力。
内地办公楼物业组合受疫情影响较小，尽管无锡恒隆广场第一座办公楼的租出率下降，但被项目新落成的第二座办公楼新增租约弥补，加上昆明恒隆广场新办公楼招租进展顺利，办公楼组合亦因而于年上半年录得2%的收入增长。
内地组合整体营业溢利增长4%，平均租赁边际利润率为65%。
恒隆地产内地已开业物业名称及城市
商场：
内地现有商场与去年同期比较，整体物业组合收入增长9%至人民币16.18亿元，未包含昆明项目的其他8个现有商场收入增长4%。
写字楼：
年上半年，集团在4个城市的6座办公楼收入增长2%至人民币4.22亿元，主要是由于在年第三季度开业的无锡恒隆广场第二座办公楼及昆明恒隆广场办公楼贡献的新收入所致。受疫情影响，租赁活动持续疲弱，现有办公楼的收入温和下降3%。
上海恒隆广场
商场方面，上海恒隆广场租金收入增加9%，商场零售额上升17%。集团将充分利用本地奢侈品消费上升的趋势，继续培养客户忠诚度及推动租户销售额。
写字楼方面，两座办公楼收入较去年同期下降4%。少量较小规模的租户在疫情期退租，与此同时，大型时尚及专业服务领域的国际集团继续藉此机会在该优质办公地段扩张业务，因而租户组合整体质量有所提升。
上海港汇恒隆广场
收入上升15%至人民币4.53亿元，主要是由于其资产优化计划的成效开始显现。坐拥多个奢侈品牌的南座中庭已于年12月开业，第二阶段的翻新工程涵盖南座高层，计划于年第三季度全面竣工。
总零售额在疫情后出现强势反弹，比去年上半年超出7%。零售额在第二季度出现了强劲复苏，较去年同期增长41%。
沈阳皇城恒隆广场
年上半年收入下降11%至人民币8,万元。年6月，超过96%的店铺恢复营业，购物气氛温和回升，但每日客流量尚未回升至疫情爆发前的水平。零售额较去年同期下降34%，租出率下跌8个百分点至83%。
沈阳市府恒隆广场
客流量、整体销售额及收入均有所下跌，销售额及收入皆下降14%。
办公楼方面，收入较去年同期下降1%。由于少数租户为应对疫情而缩减规模，办公楼于期末租出率轻微下降1个百分点至88%。
济南恒隆广场
收入较去年同期下降6%至人民币1.48亿元。尽管零售额较去年同期下跌34%，但凭借其有力的市场营销措施及会员计划「恒隆会」，复苏迹象已经显现。
无锡恒隆广场
零售方面，商场正迅速成为无锡的奢侈品中心，录得6%的收入增长。奢侈品牌的租务可取得较高的基本及营业租金，因此远远补偿了疫情带来的影响。
商场营运在疫情中迅速复原，零售额较去年同期上升13%，第二季度升幅尤其显著，较去年同期大幅上升50%。
办公楼方面，两座办公楼的总收入增加18%。截至年6月30日，新的第二座办公楼吸纳率令人满意，租出率达33%。
天津恒隆广场
为响应*府防御*策，歇业五个星期，导致收入较去年同期减少14%至人民币8,万元，零售额下降40%。商场自重新开业以来一直与租户合作，现正处于复苏阶段。
大连恒隆广场
疫情期间，商场为租户提供租金宽减，收入下降9%至人民币6,万元，零售额下跌27%，但自第二季度以来稳健回升。
昆明恒隆广场
零售方面，商场录得人民币7,万元的租金收入，主要奢侈品牌的零售表现已回升至疫前水平，其他租户的销售额亦有上升趋势。
办公楼于年上半年的租赁收入为人民币1,万元，期末租出率为22%。
物业租赁-香港
香港物业组合收入下跌5%至港币19.07亿元，而营业溢利下降10%至港币15.65亿元，租赁边际利润率为82%。
恒隆地产香港已开业物业名称及城市
商场:
年上半年，香港商铺组合的收入较去年同期减少5%至港币11.33亿元，整体租出率上升1个百分点至97%。
办公楼:
收入较去年同期下降3%至港币6.35亿元，整体租出率下跌2个百分点至90%，香港办公楼租金收入占香港总租金收入33%。
住宅及服务式寓所:
年上半年，寓所收入较去年同期减少14%至港币1.39亿元，主要由于康兰居及御峯租出率下降所致。
物业发展
供出租的投资物业及待售物业的物业发展项目总值分别为港币.41亿元和港币53.89亿元，当中包括位于武汉、无锡、昆明、杭州及沈阳的内地项目，以及香港的重建项目。
武汉恒隆广场
包括一座高级商场、一幢甲级办公楼，以及可供出售的服务式寓所，总楼面面积达,平方米。商场与办公楼将于年最后一个季度左右竣工。三幢服务式寓所已开始施工，预期于年最后一个季度开始分阶段完成。
无锡恒隆广场
第二期包括可供出售的豪华服务式寓所及一间精品酒店，其总楼面面积达,平方米，预期将于年起完成。
昆明恒隆广场
发展项目的剩余部分包括一座五星级酒店以及豪华级寓所，计划于年完成。
杭州恒隆广场
总楼面面积达,平方米，整个项目包括一个购物中心、五幢甲级办公楼以及一间酒店，已于年9月动工，预期于年起分阶段落成。
沈阳市府恒隆广场
由办公楼、寓所及零售平台组成，总楼面面积达,平方米，建筑工程将由年下半年开始分阶段展开。
3.太古地产有限公司
太古地产有限公司年上半年基本溢利37.02亿港元（年上半年为港币40.49亿港元）。
受疫情影响，租金收入总额下跌4%为港币61.01亿元，主要反映香港及中国内地零售物业租金收入下降。毛利率略有改善，反映中国内地营运成本有所下降。
于年6月30日，集团应占物业组合的总楼面面积约万平方呎。
投资物业组合的总楼面面积
香港投资物业办公楼
香港已落成的办公楼物业组合楼面面积合共为万平方呎。于上半年，来自集团香港办公楼物业的应占租金收入总额为港币32.77亿元。年上半年香港办公楼物业组合租金收入总额为港币31.09亿元，较年同期上升2%。
香港投资物业零售物业
香港已落成的零售物业组合总楼面面积合共为万平方呎，主要物业包括太古广场购物商场、太古城的太古城中心和东涌的东荟城名店仓。
年上半年，香港零售物业组合的租金收入总额为港币12.69亿元，较年同期下跌10%。
投资物业--内地
年上半年，中国内地物业组合楼面面积合共为1万平方呎。已落成物业共1万平方呎，万平方呎正在发展中。年上半年，中国内地租金收入总额为港币12.8亿元。
中国内地零售物业组合
年上半年，内地零售物业租金收入总额较年同期减少8%，为港币10.99亿元。撇除租金支援摊销及人民币贬值，租金收入总额上升2%。
办公楼
年上半年，中国内地办公楼物业组合的租金收入总额为港币1.76亿元。
北京三里屯太古里
年上半年的租金收入总额减少，零售销售额下跌百38%，租用率为96%。商场正进行优化工程，以强化其作为北京时尚零售地目标定位。
广州太古汇
上半年零售销售额增长3%，是由于三月份开始大幅回升，商场租用率99%。商场对租户组合进行的优化正在继续。
办公楼租用率为95%。
北京颐堤港购物商场
截至年6月30日，商场的租用率为96%，零售销售额下跌6%，商场继续对租户组合进行优化。
北京颐堤港一座的办公楼租用率为74%。
成都远洋太古里
年上半年的零售销售额下跌15%，租用率为95%，客流和零售销售额于三月份开始恢复。
上海兴业太古汇
零售方面，年上半年商场的零售销售额增长2%，租用率为94%，客流和零售销售额于三月份开始恢复。
办公楼租用率为97%。
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