问:如果这个行业有5家公司,我们是分散投资吗?还是说挑其中的一两家呢?
林园:通常都会投一投,但是初期每家公司投的比例不一样,然后慢慢往个别股票上靠拢,最后持仓会相对集中,因为行业通过多年的发展,路径会慢慢清晰。
问:那您是怎么选择这个股票的买点和卖点?
林园:买点是随机的。不管是牛市熊市我都是满仓,钱到了我就买,相当于买了这个市场的平均价。卖点的选择上,我始终是个投资者,如果觉得行业不值得投资了,我想选择未来前景更好的行业去介入,就会把股票卖掉。或者说有一个事件催发它,再或者说我要换股,要对仓位动态调整的时候,那需要钱我就卖。
问:在股市低谷的时候容易建仓,在股市高涨的时候更容易募资。在股市高涨的时候,如果资金到位了,我们要怎么处理?
林园:我们都是随机买。保持平常心,钱到了我们就开始建仓。
问:随机买指的是钱到了当天买,还是看一下这周股票的走势情况呢?会不会有一个时间差?
林园:我们会有一个投资组合,99%的时间都是当天买,当然我会控制好比例。
问:会不会因为一个股票涨得太多就把它卖掉?
林园:这种概率很小。因为炒股的话,赚大钱才能赚得到钱,那么大钱怎么来的?大钱就是靠泡沫形成,炒股就是要在泡沫中赚钱,没有泡沫赚什么钱?深圳的房子涨了还涨,小县城的一套房子建筑成本和房价差不多,没有泡沫可就是不涨,各个行业都是这样的道理。
问:投资总要面对很多不确定性,你是怎么看待回报率和承担风险的比例?
林园:我们对投资的理解,就是控制风险。任何时候都是先控制风险,这是我们基因里的概念。我们只考虑风险,不考虑收益,所以我们脑子里从来不想能赚多少钱。
问:您刚刚提到不在意买点,同时又说将风险防控放在第一位,这两点是不是存在一定的矛盾?
林园:不矛盾。我买的组合,一定是我觉得风险在可以控制的范围。比如说我把它估一下,如果三年不赔钱,那就是把风险锁定三年。
问:您之前的一个演讲中说过,不看好银行、看好券商,现在还这么认为吗?
林园:我没有不看好银行,只是我不投,你们去投。中国的银行是特殊情况,是有投资机会的,但是我就不投了。券商板块,我觉得是相对低估的。我有第二个选择的话,会把券商放在第二位,医药放在第一位。
问:您能介绍一下第三、第四位吗?
林园:这两个行业都够我投了,我还去操别的心干啥?Ⅲ投资能力来自基因,没有办法复制
问:研究向交易转变,跨度有多大,需要克服哪些障碍?
林园:投资成不成功,其实和你研究不研究没多大关系。投资实际上是靠人,是靠人去对一个事情的理解。这是做买卖的事情,你研究啥?能不能挣钱,你的基因占了99.8%,剩下的都是常识。
问:您觉得投资做得好都是天生的?
林园:全球顶级的科研人员,都是培养出来的吗?还是要靠悟性,只要基本知识够了就行。
问:只要具备基本知识就行,这个基本知识要到什么样的层级?
林园:基本的财务知识是需要的。比如说你想投资医药方面,你得把临床医学学几年,这是最基本的了。生理学、解剖学这些都是有联系的,你搞不清楚,光拍脑袋那怎么行。
问:实际上,您这个基本知识的门槛还是比较高。如果您招医药研究员的话,大概率也会招有临床经验的人吗?
林园:我要招人就要招临床医学的,在医院待过的,或者学会计学的。如果是对趋势进行研究,我会招纯理科的人,这些人是我们喜欢的。我对求职者的要求是,只是学一点、会一点是不行的,我们一定要专业,那才有意义。
问:注册制您怎么看?
林园:以后上市公司是不值钱的,现在已经慢慢体现出来这一点了。在这种市场环境下,投资人学会管好自己口袋里的钱,把钱捏好才是最重要的。
问:对当下的投资者,您有什么可以和他们分享的?
林园:投资要因地制宜,每个人都有每个人的情况。条条大路通罗马,只要你的这条路能持续盈利,你就可以坚持。所有的方法都是不能复制的,因为那是人家脑袋的东西,是人家的思维方式,你复制不了。对于年轻人来说,如果不想做平凡人,可以进入投资行业发挥学识和能量,我们周围可以看到很多白手起家的人,靠投资挣了很多钱。这就要靠他自己去琢磨、去实践,好奇心、坚强的意志都需要时间去磨炼。
问:如何判断一个人是不是好的交易员,或者说一个好的交易员应该具有什么品质?
林园:首先要克服自己的贪性,要具有管理自己的水平,你要有原则,不该做的事不能去做,要能把自己的脑袋管好。因为任何人都觉得自己最厉害,哪个人都不会觉得自己笨得很,我比你就是差。即使嘴上这么说,心里也是不服气的。
问:您的人生处世哲学是什么?成就感来自哪里?
林园:人生就像滚雪球,你不要倒退。因为人的寿命是有限的,时间是有限的,你不要今天往前走,明天又后退,一直往前走就对了。我也谈不上什么成就感,投资就是对过往的总结。知道什么时候该干什么事,为什么该干这个事,我觉得能把这个做好也是艺术。