TUhjnbcbe - 2023/11/28 23:38:00
来源：每日财报作者：刘雨辰知道什么时间点该买入，知道买什么样的标的，知道什么时候该卖出，而这是最难的投资策略 科学的股票投资方法与科学的出场行为是分不开的，科学的出场行为在很大程度上可以避免众多风险，使资金投入的风险系数最小化。股票市场是高风险投资市场，确定了资金投入必须考虑安全性问题，保障原始投入资金的安全性才是投资的根本。在原始资金安全的情况下获得必然的投资利润，才是科学、稳健的投资策略。本次疫情在全球蔓延，导致资本市场一片哀鸣，在这个时候很多人就开始悔恨自己当初就应该获利了结或者止损出局。但即便再给一次机会，人们的行为还是不会变的，因为大多数人根本就没有明确的止盈和止损的策略，即便有也很难按纪律实施。止盈的两种模式钱拿到手才算自己的，相信这句话大家并不陌生，做股票也是一样的道理，只有赚到手里的现金才算利润。如果投资一只股票最多的时候浮盈％，但最后全部回吐，而你又没有在盈利的时候卖出，那么你一分钱也没有赚到，所以才有了那一句名言：会买的是徒弟，会卖的是师傅。固定止盈从买入的固定成本算起，按买入的依据预先计算的收益率，提前预估策略里确定的固定收益的价格和收益率，制定止盈止损的方法。比如某只股票要做短线，10块钱的时候买入，根据买入的技术条件和个股基本面情况以及市场的整体的环境，预计最高只有20％左右的收益率或者从买入价往上20％的位置存在巨大的压力位，持有后股价达到这个位置就选择止盈。固定止盈是强调交易的纪律，更像是一种机械式的量化操作，需要投资者具备淡然的心境，适合波段操作。浮动止盈浮动止盈即拿一部分浮盈去抵抗调整，买入后顺势操作，直到冲高回落到一定幅度，比如浮盈回吐50％或20％，才会考虑右侧止盈卖出，也就是拿已经获得的盈利去对抗回撤。举例来说：买入价10元，股价冲到12元后继续上涨，到15元之后才开始持续调整，在最大浮盈50％的情况下，可以考虑股价回撤时把浮盈这部分收回20％或50％后止盈，即14元或12.5元卖出止盈。浮动止盈法本质上就是拿一部分盈利去博取更高的收益，高收益需要承担高风险。浮动止盈操作更为灵活，偏向于趋势操作。止损的“三条鱼”规则首先需要明确的是，止损是一把双刃剑，关键在于投资者的判断能力。用的不好，止损可能让一笔本该盈利的投资化为泡影，比如股票的震荡洗盘会把大部分的筹码在亏损或解套的时候洗出去；另一方面，止损也能限制风险，当你的持仓已经与你买入的逻辑和趋势相背离的时候，那么及时止损是保障你不会血本无归的最佳选择。鳄鱼规则——单笔投资相对于持仓金额的止损鳄鱼法则的寓意是：假定一只鳄鱼咬住了你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，那么鳄鱼便会同时咬住你的脚和手。你越挣扎，就被咬住的越多，所以万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的选择就是牺牲一只脚。鳄鱼原则是指当你买入一只股票的时候，如果亏损达到持仓市值的一定比例时就果断斩仓，常用的止损比例一般有5％，8％和10％。举例来说，你有万资产，买入20万A股票，当亏损额达到1万，1.6万，2万的时候，你要考虑止损，至于亏损比例的设定要根据不同投资者的风险偏好来设定，风险厌恶型的投资者要比风险偏好型的投资者的百分比低。鳄鱼原则是为了防止投资者在一笔交易上过于纠结，从而引起整体操作思路的紊乱。在充分考虑各种综合因素之后，如果一笔投资是失败的，那么就要果断离场，宁可被鳄鱼咬掉一只脚，也不要被吃掉。鲨鱼规则-单笔投资相对于总资产的止损如果你的本金是你的生命，市场会像鳄鱼一样吃掉你的脚，也可能像鲨鱼一样，一口把你吞掉，一次惨重的损失就可以让你淘汰出局。之前的鳄鱼规则是防止单笔持仓金额亏损过大，而鲨鱼规则是防止一笔失败的投资让你的总资金直接受到惨重的损失，华尔街的惯例是2％止损。举例来说，如果你有万的总资产，你能容忍在这笔投资上的最大亏损是2万（万*2％），当你满仓买入也就是持仓万的时候，你能允许的最大回撤就是2％，如果你买入20万，那么你能允许的最大回撤就是10％。前提是不考虑佣金和手续费，如果算进去，那么你需要控制的回撤都要压缩。投资者在回顾自己的投资历程的时候常常会发现，即便他们获胜的概率很高，也就是说可以经常获得盈利，但一次可怕的亏损会让他们大伤元气。尤其是当你连续盈利的时候，很容易得意忘形，以为自己掌控了投资的密码，一次惨重的亏损就可以扫光你所有的利润。食人鱼原则-一段时间内所有投资相对于总资产的止损食人鱼是一种热带的淡水鱼，他看起来并不可怕，但如果有一只狗或一个人掉进水里，一排食人鱼就会过来攻击他，不停的咬食，直到粉身碎骨。市场也可能像食人鱼一样，一口一口的把你咬死，每一口都不致命，但一直咬下去就会使你成为一堆白骨，抵挡住鳄鱼和鲨鱼的攻击，还要保护自己不受食人鱼的蚕食。食人鱼规则主要针对一段时间内的一连串交易对于总资产的蚕食，虽然每笔亏损不大，但亏损的频率很高，积少成多，由此产生对于总资产的冲击。按照惯例来说，一般会选取一个星期或一个月作为一个周期，当周期内的亏损达到总资产的6％就先暂停交易，了解当前的头寸，并在周期内剩余的时间里观望，让自己冷静一下，就等于给自己设置熔断机制。举例来说，你有万的总资产，在一个月之内频繁操作，每次小幅亏损就斩仓了，也遵循了鲨鱼规则和鳄鱼规则，但有一天你发现累计亏损已经达到总资产的6％，也就是6万，那么这时候你最好清空头寸停止交易。因为出现这样的局面一般有两方面的原因：第一，你自己的投资理念和系统存在瑕疵或者本质上的错误，第二，目前的市场环境并不适合投资。以上从三种鱼类的特性出发延伸了三种止损的策略，虽然方式和