在国际资本市场上，艺术品往往被认为是继股票和房地产之后的第三大投资品类。但是对大部分人来说，总觉得艺术品投资这个词有些遥远，因为我们经常看到的报道是，拍卖会上的藏品动辄就拍出了上亿元的天价，资本的门槛比较高。但是在精神需求和投资需求都越来越高的当下，我们如何用新的眼光看待艺术品投资和财富管理呢？本期《财富雅谈》邀请中国人民大学艺术品金融研究所副所长*隽和中国拍卖行业协会艺委会秘书长余锦生，为我们解读艺术品投资和财富管理。
冯雅：艺术品在国际资本市场上被称为继股票、房地产之后的第三大投资品类，我们知道投资股票是为了挣钱，我们买房子除了住以外，还能保值增值，我们投资艺术品的目的又是什么？
*隽：如果把艺术品作为一种资产，我觉得它和股票、债券以及房地产有一个很大的区别——精神价值。如果对艺术品的精神价值不感兴趣，最好不要买，因为那是它最得天独厚的东西。和其他资产相比，艺术品不是标准化的，每一件和每一件都不一样，不像股票、债券。它的流动性也没有股票、债券，甚至房地产那么好。所以，我们要投资艺术品的时候，必须清楚了解艺术品的特征。
我们经常说以收藏的心态进去，或者得说服你自己是喜欢它的，或者你是认可它的，而不是完全以挣钱的方式进去。你收藏自己喜欢的，但是投资可能还要看市场，投资还要买人家喜欢的，要有比较好的流动性。整个艺术品市场是个金字塔的市场。底部是画廊市场、一级市场、培养艺术品的市场。顶端是拍卖市场，我们说得比较多的是拍卖市场的数据。即使我们在拍卖市场上看，10年之内能重复交易的，大概也就10%左右。换句话说，其实很多艺术品未必产生收益，或者说绝大多数艺术品是没有产生收益的，我们要特别强调这种精神收益的价值。
冯雅：也就是说，如果把艺术品当作一种投资方式，它的门槛还是很高的，不是所有人想投资这个艺术品就可以投资的。
余锦生：艺术品有一定的专业程度在里面，我觉得进入艺术品投资的话，至少需要四个方面的能力。
第一个是你的资金能力。艺术品的价格还是比较高的，一个标的平均也得十几万元。有投资价值的艺术品，我觉得至少有几十万元以上，所以从资金上来讲是一个能力。
第二个是你内在的魄力，因为艺术品投资风险很高，万一买假的了，或者买的价格虚高了，本来值10万元的东西，你花了万元买。艺术品的价格是没有标准的，所以投资艺术品要有很大的魄力。
第三个是你要抓住时机。什么样的时机投？
冯雅：这指的是不是要有眼光？
余锦生：有眼光。但这个眼光，既指需要大的经济背景的眼光，也指能对艺术市场本身发展规律的一个时机的把握。
第四个是专业能力。为什么把专业能力放在最后？因为专业能力可以靠第三方，可以咨询一些专业机构或者专家。但是，资本、魄力和时机，这些是别人给不了你建议的，要靠自己对经济发展、对艺术品市场发展的把握。
冯雅：前几年我的一个朋友拉着我说，我们去买某某某的作品，他现在的作品才一两千块钱一幅画，也许10年以后，他这个作品就十几万、几十万元了，那我们就挣了！像这种投资方式，是正确的吗？
余锦生：一定程度上是正确的，但是这个机会很小。因为中国千千万万的年轻艺术家，到最后能够有投资回报的，可能只有万分之一。所以，首先要把心态放平，你对这个艺术家的作品是真的很喜欢。其次，他一平尺一千还是两千，这个价格你接受得了，你可以买。买完之后，你挂家里，先获得精神收益。十几年之后，如果你喜欢的那位艺术家真的成为知名艺术家，这是意外的东西，几率特别小。
*隽：刚才的这个例子，我觉得如果你买艺术品完全是以财务价值作为第一的话，失败的概率会非常大。为了赚钱，我建议还是不要选择艺术品，宁愿选择股票和债券。
冯雅：我参加过一个艺术品投资的相关论坛，论坛上有一个画家收藏了很多艺术品，他自己的画也得到了市场的认可。他当时就提了一个困惑：在当前的经济形势下，他不知道自己应该卖出一些他收藏的艺术品，还是买入更多的艺术品？他指的是在当前的经济形势下。
余锦生：这个主要看他的经济能力了。如果经济能力还可以，我觉得现在还是买入的时候，而不是卖出，由于整个经济环境的影响，比如拍卖市场一年的成交量也就多亿元，比高峰的时候少了一半以上，这时有很多艺术品的价格已经降下来了。