投资艺术

注册

 

发新话题 回复该主题

指数基金定投终极指南 [复制链接]

1#
河北白癜风微信交流群 http://liangssw.com/bozhu/12962.html

定投确实好,大家都知道,但是如果你在年大牛市的时候投资沪深,恐怕到现在也没赚多少。所以说在投资指数基金的时候,也是需要正确的策略的。所有的投资策略,所要解决的无非就是买什么、卖什么和什么时间买、什么时间卖的问题。

指数基金不同于其他基金:有永续性

说明这个例子,我们需要用美股做例子讲讲。美国股市的历史比A股长很多。美国最著名的指数是道琼斯指数。道琼斯指数成立于年,当时只包括12只股票,随后的一百多年里,道琼斯指数经历了第一次、第二次世界大战等,从40多点慢慢涨到了多点,上涨了足足多倍,涨幅十分惊人。但是!道琼斯里面最初的那12家成分股,存活到今天的只剩下一家通用电气(GM),换句话说,如果当初我们买的是这12家成分股中的任何一家,到今天你手里的股票都不存在了。所以指数基金厉害啊,只要股市在,他就在,心若在梦就在。不必担心指数基金会倒闭破产,或者伪造盈利。如果想要想为自己的一生构建一个长达几十年的投资计划,指数基金就是最佳选择之一。

道琼斯指数总共增长了多倍

什么时候买指数基金不赚钱?

不过我们关心的是怎么去买卖指数基金都可以赚钱呢,假如我们在年1月份的时候,买了2万块钱的沪深指数基金,到了同年的5月份,我们当初买的2万块钱的基金变成了4万块钱。很多散户就会乘胜追击加码购买,假如再买10万块钱,到了今天不仅一分钱没赚,还会倒赔一万多。因为后来的乘胜追击都是追加成本,对于指数基金来说,此举不可取。其实从某种意义上讲,买股票和买菜买房子是一个道理。股票买贵了,我们再想赚钱就很困难了。所以我们要在股票便宜的时候去买,而不是贵的时候去买。但是不同于买房子买菜,我们知道什么时候叫做『贵』,但是对于股票来说,往往没有这个概念,这就需要我们掌握一种估值方法,来帮助我们做出判断,这股,我是不是买贵了?

格雷厄姆估值法:市场盈利收益率

让我们来学一种简单有效的方法就足够了,格雷厄姆是著名的价值投资大师,著作有《证券分析》和《聪明的投资者》,更是股神巴菲特的老师。他使用了一个指标,叫作盈利收益率。

什么是盈利收益率呢?盈利收益率的定义是:

盈利收益率=股票盈利/股票市值。

举个例子:一个股票的每股盈利为1元,当前股价为8元,那这个股票的盈利收益率就是1/8,也就是12.5%。盈利收益率的这个定义是不是比较眼熟呢:盈利收益率是市盈率的倒数。市盈率是市价除以盈利,所以这个股票的市盈率就是8,换了一种表达方式表示股票是便宜还是贵。

所以,什么时候买的问题就自然清晰了,便宜的时候买啊!我们解决了什么时候便宜的问题,什么时候买就是水到渠成。假设现在整体市场的市盈率正在下降(股市整体估值在下跌)就可以着手建仓指数基金了,当然,这个前提是你相信指数基金的永续性(反正我信)。当一个市场的整体市盈率跌倒其市盈率区间的下半部分区域的时候,就可以开始踏实的定投了,当然,在这个下降区间中仍然有操作系则,参考:定投不一定是定时定额的,定时不定额或可放大收益!

购买指数基金的2个参考1股市市盈率

观察世界各个国家的股市历史数据发现,大部分股市在熊市最低估的时候,市盈率都会在10以下,即盈利收益率都会在10%以上。包括今天的恒生指数。而因为大部分股市是牛长熊短,也就是盈利收益率在10%以上的时间段非常少。

2国债利率

股票收益是国债利率两倍以上时,才值得购买。(这个过时了,国债收益率太低)符合这两个要求的指数基金,就可以纳入我们的买入候选中。

让我们再来回想今年5月份买基金时的情景。今年5月份的时候,沪深指数的市盈率在接近40倍左右,换算成盈利收益率只有5%,远远小于国债利率的两倍,按照格雷厄姆的标准,在这个时候是不应该买沪深指数基金的。

指数基金获利时,什么时候卖出?

这个问题一直是困扰所有投资者的最大难题之一,也是因人而异的,我们来介绍几个主流卖出判定标准。

巴菲特:不卖,一直持有能够源源不断提供现金流的企业,直到基本面恶化或者出现过分的高估。

彼得·林奇:达标就卖,去买新的股份

格雷厄姆:盈利收益率衡量时机,如果高于10过多,考虑部分出售。

综合评估的话,盈利越稳定的品种,越适合用市盈率来估值,大部分的宽基指数,盈利都比成分股稳定,适合用盈利收益率来衡量估值。这意味着大多数国家的股市指数都适合用格雷厄姆的这套方法,例如标普、纳斯达克、沪深、MSCI中国指数、上证50、H股指数、红利指数等。这个盈利收益率不仅要和其他股票指数比,也要和债券的利率,银行理财的收益率,房地产的租售比,现实世界中你所能接触到的某个项目等等相比。寻找最合适的风险收益比率。

耽误您一点时间,但这很重要!

基民福利:本号基金净值查询功能上线啦,基金净值快查必备神器!

金融界基金

选基小助手是金融界基金

分享 转发
TOP
发新话题 回复该主题