北京中科白癜风医学研究院 http://baidianfeng.39.net/a_yufang/161225/5154117.html点击标题下「上海陆家嘴并购联盟」可快速
第一，对中国经济，我们曾经在年提出中国经济可能是L型，在年中国经济完成了触底，我们大致判断、到年，中国经济处在波动触底的时代，这是一个完全崭新的时代。年大家留意会有二次探底，主要是因为房地产的二次回调。我要强调的是，今年中国经济的宏观可能会变差，但是微观会变好，原因是什么呢？
因为房地产的回调需求是收缩的，但是我们看到大量的微观调研表明，由于供给出清，中国的企业行业集中度在大幅的提升，行业的龙头现在处在一个非常有利的位置上，随着中国环保的压力、安全的风险以及竞争格局的改变，加上银行对传统行业的限贷，大家将会看到在传统行业里将会成长出一批巨头，而这些企业很有可能酝酿大牛股，这是一个完全不同的时代。所以我曾经在年提出“新5%比旧8%好”，就是行业的出清在接近尾声，大家留意年已经展露了它的曙光，在年、年大家将会继续看到在宏观变差的背景下，微观供给端的出清在继续，微观企业的效益在继续的改善，这正是传统行业的希望和出路所在，这是第一个对宏观经济的观察。
第二，对中国公共*策，从年的下半年到年，大家留意中国的宏观*策发生了系统的转向，大家记得在、甚至年的上半年，我们面临非常强烈的稳增长诉求，但是随着通胀预期的抬头以及经济的企稳，大家将会看到在年，我们整个宏观*策的导向，从稳增长转向防风险和促改革，这会对我们的经济以及对大类资产产生系统的冲击。大家记住，防风险就是风险，比如说抑制资产价格泡沫、债市去杠杆、加强资本帐户管制等。
促改革就是机会，今年主题投资的机会都将在下面的三大领域展开：
一是农业供给侧改革，所带动的绿色有机农业以及土地流转相关的主题，今年很有可能是土改的一个大年。
二是国企混改，这一次中央经济工作会议明确提出，混改是国企改革的突破口，所以大家一定要重视，像电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、*工等这些领域所酝酿的产权改革所带来的投资机会。
三是去产能的加码扩围，我相信供给侧改革在今年会继续推动，今年绝对不会松懈，而且将从钢铁、煤炭向玻璃、水泥、电解铝以及造船行业进行扩围，部分行业也会迎来转机。其他的，包括“一带一路”的机会。
第三，谈一下大类资产的看法，股市、房市、债市、汇市、商品。对于股市我们的判断是，年可能没有指数级的机会，但是结构性的机会非常多，大致围绕着两个主线展开，业绩和改革。为什么？大家争论年主线是成长股、价值股还是周期股。我们认为股票市场实际上背后是风险偏好，是高风险偏好还是低风险偏好，风险偏好的背后实际上是投资者结构，比如说以前在牛市里，有散户的钱、加杠杆的钱，这些都是高风险偏好，喜欢故事、喜欢烧钱的行业。但是现在这个市场是以公募基金、保险、存量资金为主，而且未来潜在的增量资金又来自于银行、保险，所以都是低风险偏好的，所以年务必重视业绩不要炒作故事，故事会被杀得很惨，但是有业绩的，无论是成长还是价值，都将被资本市场所尊重、认可，这是对于股票市场。
对于债券市场，大家可能还需要等待，因为经济还在惯性上行，通胀还在高位，大概在二三季度会迎来转机，倾向于还是交易性的机会。
对于*金，请大家重视今年上半年可能*金有机会，主要的逻辑是美元的回调。
对于汇率，央行最近在出手，抽干离岸市场的流动性，在岸加强资本帐户的管制，我认为汇率短期能稳住，中期必将释放高估的压力。中国汇率为什么要贬值，为什么高估了？大家讲了很多，我就讲一个逻辑，那是因为、年人民币相对于美元超发了，对内贬值股市、房市大涨，对外贬值就是汇率的调整。很遗憾我们在、年对内贬值，没有对外贬值，终于在年8月份借着汇改的突破口，我们开启了贬值之路，所以中国仍然在人民币修正高估的进程中。如果看得更加长远的话，人民币汇率未来是走贬还是走升？取决于这个国家的增长前景，而增长前景的背后是否能够重启新一轮的改革？这是我们对汇率的观察。
因为时间原因，我就重点给大家讲讲大家比较关心的房地产，为什么要讲房地产？大家可以看一下，在过去全球八年的货币放水中，我们制造了很多的泡沫，从股市、债市、房市包括汇率的贬值，其实都是跟货币放水有关。随后流动性拐点出现，先后股市崩了、债市崩了、汇率贬了，现在就剩下最后一个最坚硬的泡沫—房地产，年会怎么走？
年我们预测“一线房价翻一倍”，毫无疑问过去的一年中国13.7亿人讨论最多的一个话题就是房地产。但是大家讨论多了，经常把简单的问题复杂化，我对房地产的看法其实非常简单，我们研究了十多年的房地产，我认为房地产大家记住一句话就行了“长期看人口、短期看金融”，长期因为人口的流入、流出以及年龄结构决定一个地方房价的基本面；短期看金融，因为利率和杠杆的调整使得居民购房支出提前或是推迟。金融问题我待会儿讲，我们先说人口的问题。大家要判断一个地方房价的基本面，五年、十年，其实就是判断这个地方未来人是流入的还是流出的，人流入的地方房价会怎么走？涨。人流出的地方呢？跌。不复杂。东北人口是流出的，沈阳的房价已经五年不涨了，它也是二线城市。美国是发达国家，底特律的人口是流出的，房价一样暴跌。所以我们关键判断一个地方房价的基本面，是判断人口的流入和流出。中国人未来往哪里流动？
我们过去这几年一直对这个问题充满争议，有人认为中国人未来往大城市流动，为什么呢？因为大城市精彩、有活力，但是大家也说大城市有大城市的问题，交通压力大，竞争压力大，空气差、雾霾。
大家在深圳根本就不知道什么叫雾霾，我来给大家讲讲什么叫雾霾。北京入冬那天发布了橙色警戒，发布橙色警戒那天有一个香港的朋友飞到北京着陆了三次没着陆，又回去了，这就是橙色警戒，大家可以想象什么是红色警戒？
大家说大城市的问题很严重，那往中小城市去吧，中小城市天空湛蓝，压力也没那么大。但是也有人说中小城市好山、好水、好寂寞。所以过去一直对这个问题有争议，而且我们在公共*策部门也一直争议这个问题。过去经常的*策是控制大城市的人口规模、区域均衡发展、发展中小城镇，大家都还记得吧，一会儿我们要搞大都市圈，划了几个都市圈，人未来往哪儿流动？我们的公共*策也没弄清楚。
我们研究了美国、欧洲、日本、韩国十几个经济体，它们的人口流动趋势，时间的原因就讲两个，美国和日本。为什么讲这两个？因为这两个有代表性，美国是一个人地关系不紧张，它的国土面积和中国差不多，中国13.7亿人，美国3.2亿人。二是日本，人地关系紧张，日本相当于一个半山东省，日本多少人呢？1.3亿人，所以人地关系非常紧张，所以大家可以看一下，两个有代表性的经济体人口流动的趋势，日本过去一百年大都市圈占日本人口的比重，大家看是什么趋势？是不断上升的，这个规律从来没有被逆转过，日本1.3亿人万在东京，韩国万人万在首尔，大家会说因为日本、韩国人地关系紧张，所以大家都到了大的都市区。
我们看人地关系不紧张的美国，这是过去七八十年美国人口流动的趋势，大家看我重点标红的部分，美国大都市区占美国人口的比重，大家看是什么趋势？不断上升的，美国人地关系不紧张，人也继续往大的都市圈迁移和集聚，这个规律也从来没有被逆转过。为什么？因为大的都市区更节约土地、更节约资源、更有活力、更有效率，这是几百年来城市文明的胜利，这是一种文明，这也就意味着我们过去搞的那些中小城镇化战略、区域均衡发展、西部造城运动都将为之付出代价，人是继续往大的都市圈流入的。
中国正迎来最赚钱的时代！
中国正迎来最特殊历史时期，历史上、世界上都没有先例去遵循，更没有什么模板去借鉴。因此很多现象用既有的经济模型都无法解释，我们正在走一条前无古人的路。
旧的生态，被新的生态取代，这是一种必然。不能因为看到旧事物的消亡，就推测天下也要亡了。但凡有旧事物消亡的时候，也一定有新事物在野蛮生长。任何行业，都不是永恒兴旺的，所以任何就业都不是终生萧条的，每一个阶段，都会有新的问题和风险出现，这个规律是不变的。
现在是中国从“大破”走向“大立”的阶段：
所谓“大破”，破的是什么？
破的是旧规则，什么是旧规则？在过去，我们只讲目的不论手段，发展就是硬道理，“胡作非为”都有理。大家鼓励的也是敢冲、敢想、敢变通，这种经济上粗放式发展，看上去很美。
以前我们真的太浮躁，大家都在你抢我夺。一旦嗅到有赚钱的产业，大家立刻一哄而上，如果发现无利可图，再瞬间一哄而散，这一来一去如同蝗虫过境，片甲不留，寸草不生，中国商业环境就是这么给破坏的。
争抢和投机是社会主流，每个人都唯金钱是图，哪里还有兴趣，哪里还有爱好，哪里还有理想。很多人都去走别人的路，结果让别人无路可走。在粗放发展时期，这种状态还有谋利的空间，一旦经济进入成熟期，缺乏精耕细作的理念，大家只能大眼瞪小眼，终于作茧自缚，全民陷入囚徒困境。
总之，我们之前的发展方式太野蛮和粗放了，甚至是以牺牲“诚信”和“道德”为代价的，正是因为人与人之间不受契约精神的束缚，于是我们的经济像一匹脱缰的马，拼命狂奔，而一旦度过了兴奋期，就会迅速疲软。
就是我整理这篇文章时，看到一个新闻，说的是天津假调料案，由于假冒的是大品牌，范围波及很广泛，全国上上下下不知道多少人吃可这种*调料。这说明商人为了赚钱早就失去了原则和底线，这种事件的发生不断透支着人与人的信任，最后连基本信任都没有了，因为没有信任，老板不相信员工，员工也不愿付出，因为缺乏诚信，我们无法生产出世界名牌；因为只想赚快钱，我们的产品永远只会山寨。
用心感受一下现在的社会现实吧，我们从来没有如此这般互相提防、人人自危，几乎人人都被束缚了手脚。于是社会运作的效率越来越低。与其说我们遇到了几十年一遇的经济危机，还不如说我们遇到了千年难逢的人性危机——信任危机。
为了破解这种潜规则，需要重建规则和秩序，就是要大立！
所谓“大立”，立的是什么？
粗放的发展方式，是我们在很多优秀的东西都丢掉了，道德、操守、文化、诚信等等，它使所有的人都变成了经济动物，所以我们首先迫切地需要重建文化，中国的传统文化——“孝悌忠信、礼义廉耻”。
然后再重建信用。未来最重要的肯定是“信用”。一旦中国建立一个强大的信任体系，这就意味着社会有了一个公共、公平、合理的游戏规则，人人都在遵守这个规则的前提下去创新和竞争。信任是一个社会结构的基石，它是社会运作的效率提高的根本保证。一旦人人遵守规则、互相信任，那么道德自然就会兴起！
有了信任和道德的基石，中国未来该怎么走？
世界可以分为两个阶段：工业阶段、互联阶段，柔软阶段。
所谓工业阶段，就是世界有史以来的三次工业革命，为世界的运转搭建好了基本设施，包括：公路交通、城市设施、能源基站、医院等等，这都是世界的硬件设施。同时，我们硬性的制定出了各种条条框框的制度和组织，来形成合力，包括各种国家、组织和企业，然后人们需要在规定时间、做规定的事情、完成规定的目标，牺牲小我成全大我，所以人必须服从组织的，这就是僵硬、冰冷的世界。
所谓互联阶段，以互联网的成熟应用为分水岭。因为三轮工业革命下来，世界源源不断的创造了很多的物质财富，但是并没有真正解决物质的分配问题，比如把物品摆在最需要它的位置，或者分配给最需要它的人。如果资源配置的效率赶不上生产效率，那么社会就无法继续发展。
互联网开始不断的衍生出各种应用，优化了人们行为的效率，比如传统情况下人去打车需要用手召唤出租车，滴滴的出现就加快了人去打车的效率。包括我们现在去订酒店、订机票、订外卖啊，等等各种行为的效率都被加快了。所以，如何生产产品不再是最重要的，最重要的是如何把产品送到最需要它的人手里去。
所谓柔软阶段，指的是随着应用的成熟，个体将从组织里解脱出来，然后世界进入更加精细化的协作状态。
今后的商业最大的进步意义在于将个人价值和存在价值统一起来。这一点需要反复强调：互联网释放了我们的个性，催生了大量自由职业者，无数平台的崛起，使你有机会参与创造和价值输出。你越有能力、越有特点、越有特长，就越不需要依附某个公司。
今后每一个人都是独立的经济体，个人的创造力得到了极大的释放。相反，那些资质平平的泛泛之辈，或者始终找不到定位的人，可能只能依附于组织的安排、别人的指使才能生存，所以工薪阶层必将沦为社会的最底层。
过去我们只顾埋头赚钱，三教九流都有统一的价值观：无论你通过什么手段，钱赚的越多越好，现在逻辑不一样了：你获得的收入跟你创造的价值成正比，你想赚更多钱吗？OK，大胆的去创造吧，就看你究竟有多少创造力和创新精神，你的兴趣、你的才华、你的理想都将成为你的资本。
所以，让中国人找回信仰的依然是利益，只是顺便找回了兴趣、价值观和理想。做生意的年代过去了，做事业的年代到来了。做生意的基本逻辑是千方百计寻找差价，做事业的基本逻辑是创造社会价值的同时实现个人价值。
此时的社会结构正在变的扁平、柔软、有温度、有情感。过去我们说：要把公司做大做强。比如传统企业的终极目的是做到海量生产、海量用户。而今后这不再是公司的普世价值观。
因为将有无数个精致、灵活、多样的微型公司诞生，他们可能是某个你甚至没有听说的的细分领域，也可能是某个兴趣组织，还有可能只是随时聚散的团队。
未来的社会，实现了按需定制、按兴趣组队、按人群服务、小批量制作、不断迭代，所以也不存在产能过剩，因为现在产能过剩的本质不是产品太多了卖不完，而是真正能满足消费者需求的产品太少了。
用多样化的产品去对接多元化的需求，在大工业年代是不可能的，只有互联网才可以将这种触点式的需求和服务一一对接。
未来不是不需要组织，而是将建立全新的组织。这是一种什么样的组织呢？它是一条条交织的价值链组成的网状型组织，自由者们可以利用自己的特长、资源展开多触点性质的合作，未来每个人都是U盘式的生存，今天可以插入那个团队，明天可以进入那个团队，这种网状组织看似有组织、无纪律，但又具备完善的价值分享机制，可以自助式运转，随时产生聚变与裂变效应，发挥巨大效能。
这就要求所有的有一种平等的、公开的自助式运作的系统，而不是一个中心来进行控制。这是一种生态化、多方协同的治理。此时才是小*府、大市场的时代真正到来了。
我们再也不需要KPI、不需要销售佣金、不需要绩效评估，我们只需要向消费者提供最独到的产品和服务，这成了引领、激励和衡量一切事务的方向标。而这依靠的不再是管理制度，依靠的是你能不能充分发挥平台上成员的创造性！
与此同时，未来人类的一切藩篱和壁垒，都将被拆除。金融系统也会重建，它会让每一个人有信用、又需要帮助的人，都能到相应的帮助。
中国将会切换到一个全新的操作系统。而设计和开发这个全新操作系统所用的语言，既不是规则，也不是制度，而是文化。
论及自由，当你充分发掘自身潜力，你完全可以做一名自由职业者，让兴趣和职业统一起来。
论及平等，传统社会金字塔式结构变的越来越扁平，细分领域越来越多，多元领域共同崛起，个体越来越独立，纠缠越来越少。
论及大爱，传统社会里每个人都竭力从社会里汲取营养，而如今的商业逻辑是：你要想有存在价值，必须先创造价值。而且当你做到一定程度，你还得帮助别人实现价值。
所以中国经济不是在停滞，而是在净化。中国正在淘汰那些依靠特权、资源、一时机遇并且思维还在僵化的人。这就好比一个新生儿即将呱呱落地，此时妈妈正在咬着牙挺过最后的疼痛。不要着急，这只是一场产前阵痛。
中国人五千年的梦想无非就是大同世界，向往的是自由、平等、大爱，如今这些目标正在实现！不错，在全球动乱诸多中国人自我鄙夷的目光中，中国必将成为下一个世界文明的指路明灯。
作者：水木然
来源：水木然（ID：smr）
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